PortFio - navýšení pozice v ČEZ
V kontextu potvrzeného nákupního doporučení a zvýšené cílové ceně pro akcie ČEZu navyšujeme stávající pozici v rámci modelového portfolia PortFio. Na trhu bylo nakoupeno 200 ks za cenu 482,70 Kč. Cílová cena ve výši 556 Kč představuje potenciál na úrovni 15 % plus dividendový výnos ve výši zhruba 7%.
Pozice v ČEZu momentálně dosahuje 900 ks a společně s Erste Group se jedná o titul s největším zastoupením. Poslední transakce s ČEZem proběhla v listopadu 2016 na základě předchozího nákupního doporučení. Pozice se navyšovala za 416 Kč a do dnešního dne se zhodnotila o zhruba 16 % plus dividendový výnos na úrovni 7 %.
Aktuální zvýšení cílové ceny je na pozadí očekávaného výraznějšího zlepšení hospodaření od roku 2020, kdy by se již naplno mohl projevit aktuální příznivý vývoj na tržních cenách elektřiny, které i v letošním roce zaznamenávají růstový trend a od května vzrostly o 25 – 30 %. Pohled na dividendovou politiku výrazněji neměníme a na akcie ČEZ stále nahlížíme jako na poměrně atraktivní dividendový titul. V příštím roce očekáváme stabilní dividendu poblíž 33 Kč na akcii, což značí téměř 7% dividendový výnos. V letech 2019 a 2020 by se podle našeho názoru na velikosti dividendy nemusel výrazněji projevit očekávaný pokles čisté ziskovosti v letech 2018 a 2019, když kombinace předpokládaného příznivého vývoje provozního cash flow, relativně nízké míry zadlužení, vysokého objemu nerozdělených zisků či potenciálního prodeje bulharských aktiv vytvoří takovou likvidní pozici, že dividenda by se mohla udržet v rozmezí 28 – 30 Kč.
Fio banka, a.s.
Související odkazy
- ČEZ: Trigon Dom Maklerski snížil cílovou cenu na 962,5 Kč a ponechal doporučení na „sell“
- ČEZ podepsal s Rolls-Royce SMR dohodu o přípravných pracích na zavedení SMR v ČR
- Pražská burza na začátku týdne nepatrně oslabuje, Fio banka zveřejnila novou analýzu na akcie ČEZ
- ČEZ: Zvyšujeme cílovou cenu z 834 Kč na 1044 Kč, doporučení snižujeme z "držet" na "redukovat"
- Pražská burza mírně oslabuje, akcie ČEZ se dnes obchodují již bez nároku na dividendu
Nejnovější:
- Širší index S&P 500 uzavírá páteční seanci posílením o 0,4%.
- Index DAX na konci týdne zavírá se ztrátou
- Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.
- WAG: Citi zvýšila cílovou cenu na 1,02 GBP a ponechala doporučení na stupni „buy“
- Pražská burza v závěru týdne rostla
- Akcie v zámoří rostou, reportovaly Intel, Charter Communications a Deckers Outdoor
- Americké futures kontrakty se obchodují smíšeně
- USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v červnu dle předběžných dat poklesly o 9,3 %
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 136 Kč při stálém doporučení na stupni "neutral"
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+1,24 %), stříbro (-0,79 %)